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杨洋家套现13亿 宁财神入袋上千万 文投控股237亿

来源:未知

作者:admin

2019-11-27 01:37

  重组预案显示,文投控股拟以发行股份及支付现金购买悦凯影视及宏宇天润两家全部股权,交易价格分别为16.7亿元及7亿元,同时募集配套资金约15.91亿元。

  据公告的初步评估,悦凯影视的预估值为16.7亿元,预估增值率2175.9%;宏宇天润的预估值为7亿元,预估增值率1305.5%。

  悦凯影视和宏宇天润背后不乏炙手可热的明星股东及明星企业——悦凯影视等股东包括著名经纪人贾士凯、当红明星杨洋、宋茜、刘颖(颖儿)及行业巨头阿里巴巴和耀客传媒;宏宇天润则有著名编剧宁财神、《时尚芭莎》总编辑苏芒及著名导演滕华弢持股。

  公告中,悦凯影视承诺2017年至2020年累计净利润不低于76,245万元,宏宇天润承诺2017至2020年累计净利润不低于28,000万元,这意味着两家公司未来四年合计要贡献超过10.4亿的净利润。

  虽然两家公司的利润承诺并不按年度计算,对比其近三年的盈利情况,要完成总净利润承诺仍然有不小的压力。悦凯影视今年前三季度净利润约1621万元,今年刚刚扭亏为盈,宏宇天润去年净利润约为2263万,今年前三季度仅实现净利润709.30万元。

  数娱梦工厂注意到,按照去年12月耀客传媒收购悦凯影视时的交易价格计算,悦凯影视彼时估价为8亿元。时隔一年,刚刚实现扭亏的悦凯影视估值竟翻了不止一倍。

  目前还不知道,国资背景的文投控股能否让证监会近两年严控影视并购的政策出现松动。不过如果最终重组成功,对悦凯和宏宇背后的明星股东绝对是好消息——按照现金交易部分计算,悦凯影视创始人贾士凯将可套现2.57亿元,杨洋一家预计可套现1.36亿元。

  悦凯影视的大股东为经纪人贾士凯。贾士凯入行伊始在湖南广电的天娱传媒做艺人工作、后成为欢瑞世纪任副总裁、《盗墓笔记》制片人,2015年离职后成立悦凯影视,旗下艺人有杨洋、宋茜和刘颖(颖儿)。

  事实上,当时就曾有声音质疑悦凯的估值虚高。不过贾士凯曾直言:“悦凯的估值跟营收没有关系,他们赌的是我们的未来。”

  但悦凯影视的财务数据能否支撑16.7亿的估值?悦凯影视最近两年及今年前三季度未经审计的净利润分别为-159.88万元、-1,673.30万元和1,620.94万元,今年刚刚实现扭亏为盈。

  数娱梦工厂注意到,从资产负债规模能够看出,悦凯影视近年来在迅速扩大自己的业务版图,不可避免前期需要大量的资金投入,然而由于影视作品回款周期长,其他业务板块创收能力有限,整体盈利水平较不稳定。

  悦凯影视的四家子公司悦凯音乐、悦凯广告、悦凯文化、悦凯传媒2017年第三季度净利润分别为-182.02万元、-4.63万元、3,096.39万元及-517.73万元,仅悦凯文化为盈利状态,其中悦凯音乐及悦凯传媒自成立以来持续亏损。

  据重组预案中提及,悦凯影视承诺2017年至2020年累计净利润不低于76,245万元,即平均每年要实现净利润超过1.9亿,压力不小。

  不过悦凯影视在公告中介绍,子公司悦凯传媒在2017年参与投资了了杨洋、刘亦菲主演的电影《三生三世十里桃花》,票房超5亿,承制的唐艺昕、张睿等主演的《独步天下》已在腾讯视频独播、另参与投资了杨洋、张爱天、吴尊、王丽坤主演的《武动乾坤》等项目在未来也可能转化为丰厚利润。

  宏宇天润最近两年及今年前三季度未经审计的净利润分别为228.68万元、2263.25万元和740.84万元。相对于悦凯影视,宏宇天润的资产负债规模及业务板块相对稳定,但要完成2017至2020年累计2.8亿的净利润,同样有不小的压力。

  尽管文投控股放弃海润错失了孙俪娘娘,本次重组的两家标的公司却也不乏众多炙手可热的明星股东及明星企业。

  数娱梦工厂注意到,悦凯创始人贾士凯、当红明星杨洋、宋茜、刘颖分别持有悦凯影视51.25%、1.70%、0.85%、0.85%的股份,另有阿里巴巴持股14.81%,耀客传媒持股5%;宏宇天润则有著名编剧宁财神持股12%,《时尚芭莎》总编辑苏芒持股1%,著名导演滕华弢持股0.77%等。

  根据交易预案,文投控股此次重组共涉及交易金额23.7亿元,交易方式为70%以股份支付,30%以现金支付,即股份对价金额16.59亿元,现金对价金额7.11亿元。尽管现金支付仅占三成,众明星股东和投资方还是能够实现可观的套现收益。

  综合交易方案的信息,悦凯创始人贾士凯分别持有上海件称、长兴悦凯两家公司99%股权,从而间接持有悦凯传媒51.25%股份,总价值约8.56亿元。其中贾士凯通过长兴悦凯套现2.57亿元,通过上海件称获得股份对价约5.99亿元。

  数娱梦工厂注意到,上海柜汤、长兴和盛源两家公司的股东都是杨洋的父亲杨国平和母亲陆新源,前者是获得股份对价,后者是现金对价。而这两家公司合计持有悦凯影视25.52%的股份,再算上杨洋自己在悦凯影视1.7%的持股,杨洋一家三口共持有悦凯传媒27.22%的股份。重组完成后这部分股份价值约4.55亿元,其中套现约1.36亿元,获得股份对价约为3.19亿元。

  这样的交易方案,好处是一方面贾士凯和杨洋一家能入账一部分现金,同时收购方文投也通过股份解禁期的限制继续绑定悦凯的核心资源。

  而在宏宇天润背后的股东也有类似情况。真正做出业绩承诺的是刘瑞雪、陈思玄和王冬三人,包括知名编剧宁财神(真名陈万宁)、《时尚芭莎》的创始人苏芒和指导过《失恋33天》等电影的知名导演滕华弢都不在业绩承诺人之列。

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